全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司關(guān)于發(fā)布《掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答》和《掛牌公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答》的公告
（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告〔2018〕1232號(hào)）
為優(yōu)化全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司并購(gòu)重組管理機(jī)制，便于市場(chǎng)各方在權(quán)益變動(dòng)和收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組等業(yè)務(wù)活動(dòng)中，準(zhǔn)確理解和適用《非上市公眾公司收購(gòu)管理辦法》和《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等規(guī)定，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司編制了《掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答》和《掛牌公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答》，現(xiàn)予以發(fā)布實(shí)施?！稈炫乒静①?gòu)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答（一）》、《掛牌公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答（二）》和《掛牌公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答（三）》同時(shí)廢止。
特此公告。
附件1：掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答
附件2：掛牌公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司
2018年10月26日
附件1：
掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答
一、投資者及其一致行動(dòng)人，通過(guò)做市轉(zhuǎn)讓、競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓、盤(pán)后協(xié)議轉(zhuǎn)讓、特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓等不同方式買(mǎi)賣(mài)股票，應(yīng)當(dāng)如何履行《非上市公眾公司收購(gòu)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《收購(gòu)辦法》）規(guī)定的權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)？
答：投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)做市或競(jìng)價(jià)兩種轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓股票，達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人申報(bào)的股份數(shù)量超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，但超出的股份數(shù)量不足1000股的，可以一次性申報(bào)轉(zhuǎn)讓?zhuān)谠摴P轉(zhuǎn)讓完成后履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。
投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)盤(pán)后協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓股票，達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。投資者及其一致行動(dòng)人擬轉(zhuǎn)讓的股份超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，但分拆轉(zhuǎn)讓又無(wú)法滿(mǎn)足盤(pán)后協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式對(duì)申報(bào)數(shù)量或轉(zhuǎn)讓金額的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，可以一次性轉(zhuǎn)讓?zhuān)谠摴P轉(zhuǎn)讓完成后履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。
投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓股票，擬達(dá)到或超過(guò)權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司申請(qǐng)辦理特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓前及時(shí)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)。
權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)是指，根據(jù)《收購(gòu)辦法》的規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到或超過(guò)掛牌公司總股本的10%，或者達(dá)到10%后股份變動(dòng)導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份占比每達(dá)到5%的整數(shù)倍。在計(jì)算擁有權(quán)益的股份時(shí)，投資者直接持有、間接持有及其一致行動(dòng)人持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。間接持有的股份是指雖未登記在投資者名下，但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。
權(quán)益變動(dòng)相關(guān)義務(wù)是指，信息披露義務(wù)人根據(jù)《收購(gòu)辦法》的規(guī)定，及時(shí)編制并披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，并自權(quán)益變動(dòng)的事實(shí)發(fā)生之日起至披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)后的2個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該掛牌公司的股票。
二、收購(gòu)人為法人或其他組織的，收購(gòu)人應(yīng)如何披露其控股股東、實(shí)際控制人的情況？
答：收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第5號(hào)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《第5號(hào)準(zhǔn)則》）第十七條的規(guī)定，披露其控股股東、實(shí)際控制人的情況；同時(shí)應(yīng)當(dāng)承諾其控股股東、實(shí)際控制人符合《收購(gòu)辦法》第六條的規(guī)定。
三、以協(xié)議方式收購(gòu)掛牌公司的，如何界定《收購(gòu)辦法》第十六條中“事實(shí)發(fā)生之日”的時(shí)點(diǎn)？
答：以協(xié)議方式進(jìn)行掛牌公司收購(gòu)的，相關(guān)協(xié)議簽訂之日為“事實(shí)發(fā)生之日”。收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在相關(guān)協(xié)議簽訂之日起2個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)履行《收購(gòu)辦法》第十六條規(guī)定的信息披露義務(wù)。
四、掛牌公司收購(gòu)中，除收購(gòu)人應(yīng)履行披露收購(gòu)報(bào)告書(shū)等義務(wù)外，掛牌公司應(yīng)如何履行信息披露義務(wù)？
答：根據(jù)《掛牌公司信息披露細(xì)則》的規(guī)定，掛牌公司收購(gòu)中，掛牌公司應(yīng)當(dāng)自第一大股東或?qū)嶋H控制人實(shí)際發(fā)生變動(dòng)之日起2個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，披露第一大股東或?qū)嶋H控制人變更的公告。
五、如何判斷《收購(gòu)辦法》第九條、第十八條和第三十六條中規(guī)定的“收購(gòu)?fù)瓿伞睍r(shí)點(diǎn)？
答：在投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)投資關(guān)系等《收購(gòu)辦法》第十六條規(guī)定的方式導(dǎo)致其擬成為掛牌公司第一大股東或者實(shí)際控制人的情形，收購(gòu)人按照已披露的收購(gòu)報(bào)告書(shū)完成所有相關(guān)股份過(guò)戶(hù)或?qū)嶋H取得相關(guān)股份對(duì)應(yīng)的權(quán)益，為收購(gòu)?fù)瓿?。除上述情形外，根?jù)《收購(gòu)辦法》的規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人在成為第一大股東或?qū)嶋H控制人后披露收購(gòu)報(bào)告書(shū)的，掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人實(shí)際發(fā)生變動(dòng)，為收購(gòu)?fù)瓿伞?br/> 六、掛牌公司實(shí)際控制人未發(fā)生變化的情況下，第一大股東發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)如何履行信息披露義務(wù)？
答：掛牌公司有實(shí)際控制人，且實(shí)際控制人未發(fā)生變化，僅第一大股東變化的情形，掛牌公司自事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露第一大股東變更的公告即可。但是，在掛牌公司沒(méi)有實(shí)際控制人的情形下第一大股東發(fā)生變化的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照《收購(gòu)辦法》第十六條的規(guī)定，履行披露收購(gòu)報(bào)告書(shū)等義務(wù)。
七、掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的人數(shù)發(fā)生變化、第一大股東或?qū)嶋H控制人的一致行動(dòng)人人數(shù)發(fā)生變化，分別應(yīng)當(dāng)如何履行信息披露義務(wù)？
答：掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的人數(shù)減少，且未新增第一大股東或?qū)嶋H控制人的，掛牌公司自事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露第一大股東或?qū)嶋H控制人變更的公告即可。除前述情形外，收購(gòu)人均應(yīng)按照《收購(gòu)辦法》第十六條的規(guī)定，履行披露收購(gòu)報(bào)告書(shū)等義務(wù)。
掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的一致行動(dòng)人人數(shù)發(fā)生變化，但掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人未發(fā)生變化，掛牌公司自事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露第一大股東或?qū)嶋H控制人的一致行動(dòng)人變化情況公告即可。同時(shí)，掛牌公司應(yīng)當(dāng)比照《收購(gòu)辦法》第十八條的規(guī)定，對(duì)新增的一致行動(dòng)人所持有的股份辦理限售手續(xù)；限售期為自其成為一致行動(dòng)人之日起的12個(gè)月內(nèi)。
八、投資者持有的股份未發(fā)生變化的情況下，僅因其他投資者持有的股份發(fā)生變化而被動(dòng)成為掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的，應(yīng)當(dāng)如何履行信息披露義務(wù)？
答：投資者持有的股份未發(fā)生變化的情況下，僅因其他投資者持有的股份發(fā)生變化而被動(dòng)成為掛牌公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的，掛牌公司自事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露第一大股東或?qū)嶋H控制人變更的公告即可。
九、收購(gòu)人在收購(gòu)過(guò)程中，是否可以聘請(qǐng)掛牌公司的主辦券商擔(dān)任其財(cái)務(wù)顧問(wèn)？
答：不可以。由于掛牌公司的主辦券商負(fù)有持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)，如果由其擔(dān)任收購(gòu)人的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，可能對(duì)該主辦券商擔(dān)任收購(gòu)人財(cái)務(wù)顧問(wèn)的獨(dú)立性造成影響，不符合《收購(gòu)辦法》第四十四條的規(guī)定。
十、收購(gòu)中，收購(gòu)人、掛牌公司是否都應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師？
答：根據(jù)《收購(gòu)辦法》與《第5號(hào)準(zhǔn)則》的規(guī)定，收購(gòu)人、掛牌公司應(yīng)當(dāng)分別聘請(qǐng)律師，出具并披露關(guān)于收購(gòu)事項(xiàng)的法律意見(jiàn)書(shū)。
十一、掛牌公司股票發(fā)行導(dǎo)致投資者及其一致行動(dòng)人達(dá)到《收購(gòu)辦法》規(guī)定權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)如何履行信息披露義務(wù)？
答：投資者及其一致行動(dòng)人因認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行的股份，導(dǎo)致其持股比例在股票發(fā)行完成后達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，該投資者應(yīng)當(dāng)在掛牌公司披露股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)的同時(shí)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)。
如投資者及其一致行動(dòng)人沒(méi)有認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行的股份，僅因其他認(rèn)購(gòu)人參與認(rèn)購(gòu)導(dǎo)致其持股比例被動(dòng)變化達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)的，無(wú)須披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)。
十二、投資者通過(guò)股票發(fā)行進(jìn)行掛牌公司收購(gòu)的，應(yīng)如何適用《收購(gòu)辦法》的規(guī)定？
答：通過(guò)股票發(fā)行方式進(jìn)行掛牌公司收購(gòu)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在掛牌公司披露董事會(huì)決議公告和股票發(fā)行方案的同時(shí)披露收購(gòu)報(bào)告書(shū)；按照《收購(gòu)辦法》第九條的規(guī)定，無(wú)須聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
投資者與掛牌公司簽訂股票發(fā)行的認(rèn)購(gòu)協(xié)議等合同，不構(gòu)成《收購(gòu)辦法》第十七條規(guī)定的協(xié)議收購(gòu)，不適用協(xié)議收購(gòu)過(guò)渡期的相關(guān)規(guī)定。
附件2：
掛牌公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)問(wèn)答
一、掛牌公司購(gòu)買(mǎi)或出售土地使用權(quán)、房產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備，是否可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？掛牌公司出資設(shè)立子公司或向子公司增資，是否可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？
答：掛牌公司購(gòu)買(mǎi)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的土地使用權(quán)、房產(chǎn)達(dá)到《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)按照公司章程及相關(guān)規(guī)范性文件的要求履行審議程序和信息披露義務(wù)，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
掛牌公司出售土地使用權(quán)、房產(chǎn)以及購(gòu)買(mǎi)或出售生產(chǎn)設(shè)備，若達(dá)到《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
掛牌公司向全資子公司或控股子公司增資、新設(shè)全資子公司或控股子公司，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。但掛牌公司新設(shè)參股子公司或向參股子公司增資，若達(dá)到《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，則構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
二、掛牌公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否可以作為《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條中判斷重大資產(chǎn)重組的依據(jù)？
答：原則上，造成公司財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的原因已消除的，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以作為判斷重大資產(chǎn)重組的依據(jù)，但獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的原因以及該原因是否已消除作出專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，并予以披露。
三、掛牌公司計(jì)算相關(guān)交易是否達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股東權(quán)益？
答：掛牌公司根據(jù)《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條、第三十五條的規(guī)定，計(jì)算購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)凈額占掛牌公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末凈資產(chǎn)額的比例時(shí)，前述掛牌公司凈資產(chǎn)額不應(yīng)包括少數(shù)股東權(quán)益。
四、掛牌公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)、出售的，應(yīng)如何計(jì)算是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？
答：掛牌公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)、出售的，在計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以第一次交易時(shí)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度掛牌公司經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末資產(chǎn)總額、期末凈資產(chǎn)額作為分母；在計(jì)算分子時(shí)，最近一次交易標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)以最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額為準(zhǔn)。
標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)資料在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表截止日后6個(gè)月內(nèi)有效，特別情況下可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但延長(zhǎng)時(shí)間至多不超過(guò)1個(gè)月。
五、掛牌公司重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍中是否包括交易雙方不知情的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員？
答：掛牌公司及交易對(duì)手方的所有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其直系親屬，無(wú)論是否知情，均應(yīng)當(dāng)納入重組內(nèi)幕信息知情人的報(bào)備范圍。
六、掛牌公司因重大資產(chǎn)重組股票暫停轉(zhuǎn)讓后，決定取消重大資產(chǎn)重組，是否需要進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人報(bào)備？
答：需要。掛牌公司因重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)申請(qǐng)股票暫停轉(zhuǎn)讓后，無(wú)論是否繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，均需要進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人報(bào)備。
七、在重大資產(chǎn)重組中，對(duì)重組標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告的有效期是否有特別規(guī)定？
答：重大資產(chǎn)重組中，標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第6號(hào)-重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)》第四條規(guī)定的財(cái)務(wù)資料有效期之內(nèi)披露。但對(duì)于發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)且發(fā)行后股東人數(shù)超過(guò)200人的重組，掛牌公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交核準(zhǔn)申請(qǐng)文件時(shí)，重組報(bào)告書(shū)中引用的經(jīng)審計(jì)的最近1期財(cái)務(wù)資料的剩余有效期應(yīng)當(dāng)不少于1個(gè)月。
八、經(jīng)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司核查，發(fā)現(xiàn)掛牌公司重大資產(chǎn)重組暫停轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)日前六個(gè)月內(nèi)公司證券存在異常轉(zhuǎn)讓情況的，掛牌公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)如何處理？
答：根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)指引》第十六條的規(guī)定，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將對(duì)掛牌公司重大資產(chǎn)重組暫停轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)日前六個(gè)月的公司證券轉(zhuǎn)讓情況進(jìn)行核查。發(fā)現(xiàn)異常轉(zhuǎn)讓情況的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將告知掛牌公司，由掛牌公司書(shū)面答復(fù)，并根據(jù)不同情形分情況處理：
（一）掛牌公司擬繼續(xù)推進(jìn)重組進(jìn)程的，需單獨(dú)披露《關(guān)于XXXX公司與重大資產(chǎn)重組相關(guān)證券異常轉(zhuǎn)讓情況的說(shuō)明》，對(duì)公司證券異常轉(zhuǎn)讓是否屬于內(nèi)幕交易及判斷的理由進(jìn)行說(shuō)明，并同時(shí)對(duì)公司重組事項(xiàng)可能因內(nèi)幕交易被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案查處而暫?；蚪K止的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)揭示。
掛牌公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及律師應(yīng)當(dāng)對(duì)公司證券異常轉(zhuǎn)讓是否屬于內(nèi)幕交易發(fā)表核查意見(jiàn)并公開(kāi)披露，同時(shí)應(yīng)對(duì)公司重組事項(xiàng)可能存在因內(nèi)幕交易被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案查處而暫停或終止的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)揭示。
掛牌公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)，或認(rèn)為存在內(nèi)幕交易且不符合恢復(fù)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程要求的，公司應(yīng)當(dāng)終止本次重組。
（二）掛牌公司因與掛牌公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)證券異常轉(zhuǎn)讓被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案的，應(yīng)暫停重組進(jìn)程，并披露被相關(guān)機(jī)構(gòu)立案的臨時(shí)公告，掛牌公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)同時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
掛牌公司因被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)立案暫停重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的，在影響重組審查的情形消除后可以申請(qǐng)恢復(fù)重組進(jìn)程。
關(guān)于影響重組審查的情形消除的標(biāo)準(zhǔn)，參照《關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》。
（三）公司因自愿選擇終止重組、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或律師對(duì)異常轉(zhuǎn)讓無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)或認(rèn)為存在內(nèi)幕交易且不符合恢復(fù)重大資產(chǎn)重組進(jìn)程要求等原因終止本次重大資產(chǎn)重組的，公司應(yīng)當(dāng)再次召開(kāi)董事會(huì)審議終止重組的相關(guān)事項(xiàng)，并及時(shí)發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告，披露本次重大資產(chǎn)重組的基本情況及終止原因，公司證券同時(shí)申請(qǐng)恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。
掛牌公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求終止本次重大資產(chǎn)重組的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告，披露本次重大資產(chǎn)重組的基本情況及終止原因，公司證券同時(shí)申請(qǐng)恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。
重大資產(chǎn)重組進(jìn)程終止后，如經(jīng)查發(fā)現(xiàn)掛牌公司存在違法違規(guī)的行為，我司依據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則采取自律監(jiān)管措施。
九、掛牌公司在重大資產(chǎn)重組程序推進(jìn)過(guò)程中，是否可以進(jìn)行證券發(fā)行或再次籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)？掛牌公司在前次證券發(fā)行尚未完成的情況下，是否可以籌劃新的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)？
答：掛牌公司如存在尚未完成的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，在前次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢并披露實(shí)施情況報(bào)告書(shū)之前，不得籌劃新的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，也不得因重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓。除發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組并募集配套資金的情況外，在前次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢并披露實(shí)施情況報(bào)告書(shū)前，掛牌公司不得在重組實(shí)施期間啟動(dòng)證券發(fā)行。
掛牌公司如存在尚未完成的證券發(fā)行，在前次證券發(fā)行完成新增證券登記前，不得籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，也不得因重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓。
十、掛牌公司在披露重組預(yù)案或重組報(bào)告書(shū)后擬對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格、配套募集資金方案等重組方案主要內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，如何認(rèn)定是否構(gòu)成重大調(diào)整？
答：對(duì)于調(diào)整交易對(duì)象的情形，如擬增加交易對(duì)象的，應(yīng)當(dāng)視為構(gòu)成對(duì)重組方案重大調(diào)整；如擬減少交易對(duì)象，但交易各方同意將該交易對(duì)象及其持有的標(biāo)的資產(chǎn)份額剔除出重組方案，且剔除后按照下述第二款的規(guī)定未構(gòu)成交易標(biāo)的重大調(diào)整的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。對(duì)于調(diào)整交易對(duì)象所持標(biāo)的資產(chǎn)份額的情形，如交易各方同意交易對(duì)象之間轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)份額，且轉(zhuǎn)讓份額不超過(guò)交易作價(jià)20%的，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整。
對(duì)于調(diào)整標(biāo)的資產(chǎn)的情形，如同時(shí)滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整：一是擬增加或減少的交易標(biāo)的的交易作價(jià)、資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額占原標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均不超過(guò)20%；二是變更標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)交易標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，包括不影響標(biāo)的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等。
對(duì)于調(diào)整交易價(jià)格的情形，如同時(shí)滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件，可以視為不構(gòu)成重組方案重大調(diào)整：一是交易價(jià)格調(diào)整幅度原則上不得超過(guò)20%；二是交易價(jià)格的變更具有充分、合理的客觀理由，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)對(duì)交易價(jià)格調(diào)整的合理性出具專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)。
對(duì)于變更支付手段的情形，應(yīng)當(dāng)視為重組方案重大調(diào)整。
對(duì)于調(diào)整配套募集資金方案的情形，調(diào)減或取消配套募集資金、調(diào)增配套募集資金比例不超過(guò)原募資規(guī)模20%的，不構(gòu)成重組方案的重大調(diào)整；新增配套募集資金或調(diào)增配套募集資金比例超過(guò)原募資規(guī)模20%的，應(yīng)當(dāng)視為重組方案重大調(diào)整。
十一、如何判斷重大資產(chǎn)重組完成后掛牌公司股東人數(shù)是否不超過(guò)200人？
答：涉及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組中，重組方案及配套資金募集方案中確定或預(yù)計(jì)的新增股東人數(shù)（或新增股東人數(shù)上限）與審議重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的股東大會(huì)規(guī)定的股權(quán)登記日在冊(cè)股東人數(shù)之和不超過(guò)200人的（含200人），視為重組完成后掛牌公司股東人數(shù)不超過(guò)200人。
十二、《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十三條第一款中“實(shí)施完畢”應(yīng)如何判斷？
答：對(duì)于購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，如涉及掛牌公司發(fā)行股份，“實(shí)施完畢”以?huà)炫乒臼盏街袊?guó)結(jié)算北京分公司下發(fā)的《關(guān)于發(fā)布并上傳“發(fā)行新增股份在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的公告”的通知》為準(zhǔn)；如不涉及掛牌公司發(fā)行股份，“實(shí)施完畢”以標(biāo)的資產(chǎn)完成過(guò)戶(hù)為準(zhǔn)。
對(duì)于出售資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，“實(shí)施完畢”以標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶(hù)完畢且交易對(duì)價(jià)支付完畢為準(zhǔn)。
十三、《非上市公眾公司重大資產(chǎn)管理辦法》第二十九條規(guī)定的“購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)”是否包括非經(jīng)常性損益？
答：不包括。掛牌公司重大資產(chǎn)重組“購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)”，以扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)。